La caja de tu empresa no tiene por qué perder: dónde poner la tesorería para que no se licúe
El dinero quieto en la caja de tu empresa no está seguro: se licúa. Y no hace falta inmovilizarlo para que trabaje. Cómo estructurar la tesorería sin resignar liquidez.
Toda empresa necesita liquidez. Pero liquidez no es lo mismo que inmovilidad, y confundir las dos cosas tiene un costo que no aparece en ningún balance: la licuación por inflación.
La buena noticia es que hay un terreno intermedio entre "la plata quieta en la cuenta" y "inmovilizar el capital de trabajo". Se llama gestión de tesorería.
El problema: la caja quieta pierde siempre
El excedente de caja que no usás en el día a día, si queda parado, compra cada mes un poco menos. No es una pérdida eventual: es una pérdida garantizada, pase lo que pase en el mercado.
Gestionar la tesorería es, sencillamente, dejar de regalar ese valor.
La regla de oro: segmentar la caja
La tesorería bien administrada separa el dinero según cuándo lo vas a necesitar:
- Liquidez inmediata (el día a día): lo que usás para operar. Va en instrumentos de disponibilidad total, como fondos money market, que te permiten entrar y salir en el día.
- Liquidez de corto plazo (semanas): excedentes que no tocás ya mismo. Pueden ir a instrumentos conservadores con algo más de rendimiento y liquidez razonable.
- Excedente estructural (meses): capital que sabés que no vas a usar en el corto plazo. Ahí se puede pensar una estrategia más elaborada, siempre conservadora.
Herramientas habituales para una tesorería PyME
- Fondos money market: la base de la gestión de liquidez. Simples, líquidos, sin plazo.
- Colocaciones de caución: prestar el excedente en el mercado por plazos cortos, con garantía.
- Renta fija de corto plazo: para la porción más estable del excedente.
La clave no es buscar el máximo rendimiento. Es preservar el valor del capital de trabajo sin poner en riesgo la operación.
La letra chica
Toda colocación tiene su perfil de riesgo y liquidez. La estructura correcta depende del flujo de caja de tu empresa, no de una receta genérica. Por eso se diseña a medida.
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En una auditoría de tesorería y perfil de riesgo sin cargo, Iñaki de la Vega analiza el flujo de tu empresa y te muestra cuánto estás perdiendo por tener caja quieta, y cómo ponerla a trabajar sin resignar liquidez.
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